Thursday, July 13, 2023
HomeValue InvestingValue Investment Fund – May 31, 2023 / Value Investing

Value Investment Fund – May 31, 2023 / Value Investing


Value Investment Fund – Status on May 31, 2023

                                                                                                                     May 31, 2023                April 30, 2023                    May 31, 2023
.                                                                        # of Shares     Cost Basis   Net Market Price*   Net Fair Market Value*   Net Fair Market Value*
REITs 

.   – Essex Property Trust, Inc. (Tranche #1)              71.6846           $20,000.00       $215.06                        $15,680.29                      $15,416.49
.   – Essex Property Trust, Inc. (Tranche #2)              77.7000             20,000.00         215.06                          16,996.10                        16,710.16
.   – Essex Property Trust, Inc. (Tranche #3)            100.0000             22,221.00        215.06                           21,874.00                        21,506.00
.   – Essex Property Trust, Inc. (Tranche #4)            180.0000             44,980.00         215.06                          39,373.20                        38,710.80
.       Sub-Total                                                    429.3846          107,201.00                                             $93,923.59                      $92,343.45
.   – AvalonBay Communities                             100.0000            16,917.94         172.98                         $17,937.00                      $17,298.00       

Railroads
  – Norfolk Southern Railroad                           100.0000             20,808.00        207.18                          $20,203.00                     $20,718.00

Entertainment
.    – The Walt Disney Company (Tranche #1)         180.1801             20,000.00        $86.96                         $18,288.28                      $15,668.46
.    – The Walt Disney Company (Tranche #2)         200.0000             21,200.00          86.96                           20,300.00                        17,392.00
.    – The Walt Disney Company (Tranche #3)         198.0198             20,000.00          86.96                           20,099.01                        17,219.80
.       Sub-Total                                                    578.1999             61,200.00                                            $58,687.29                      $50,280.26
Banking 
.    – Wells Fargo (Tranche #1)                                             100.0000                     4,267.50           38.81                          $3,875.00                         $3,881.00
.    – Wells Fargo (Tranche #2)                          400.0000              15,804.00          38.81                          15,500.00                         15,524.00
.       Sub-Total                                                   500.0000             20,071.50                                            $19,375.00                       $19,405.00

Dividend Receivables                                                                                                                                       -0-                                     -0-
Cash on Hand (Basis, Gains, Dividends, PUTS)                                                                                        1,543.30                            1,458.44
Totals (Starting Cost Basis = $100,000)                                  $226,198.44                                         $211,669.18                      $201,503.16
Accrual adjustment for taxes                                                                                                                         4,396.76                            7,323.04
Totals Net of Taxes (Recapture)                                                                                                           $216,065.94                      $208,826.20
Margin Account
(AvalonBay/Norfolk Southern Purchase)                                                                                        (36,986.22)                       (36,986.22)
This portfolio’s value is AFTER TAXES of 28% on all realized gains. Total taxes paid to date             35,150.98                          35,150.98
Comparative Gross Return Since Inception                                                                                            $214,230.70                      $206,990.96
Unrealized Earnings (Value of Respective Market Prices Less Cost Basis/Fees at Point of Sale) $(15,702.70)                      $(26,153.72)
*Net of transaction fees of $1.00 per share; thus the amount in the schedule equals the actual market price per share at closing less $1.00 per share.

Value Investment Fund – Potential Obligations

The Value Investment Fund’s current exposure related to PUT options is as follows:

  • JP Morgan Chase sold in May 2022 with a strike price of $80/share and an expiration date of June 16, 2023                                                $20,000
  • Norfolk Southern Corporationsold in September (200 Shares) with a strike price of $145 and an expiration date of January 21, 2024   $29,000
  • Essex Property Trust – sold 12/30/22 (100 Shares) with a strike price of $170 and an expiration date of July 21, 2023                                  $17,100
  • Union Pacificsold 12/30/22 (200 Shares) with a strike price of $145 and an expiration date of August 18, 2023                                             $29,200
  • L3 Harris Technologiessold 12/30/22 (100 Shares) with a strike price of $150 and an expiration date of October 20, 2023                        $15,100
  • Marriott Hotelssold 12/30/22 (100 Shares) with a strike price of $90 and an expiration date of January 19, 2024                                           $9,100
  • Essex Property Trustsold 03/17/23 (100 Shares) with a strike price of $200 and an expiration date of October 23, 2023                            $20,100
  • Huntington Ingallssold 03/17/23 (200 Shares) with a strike price of $185 and an expiration date of September 15, 2023                            $37,200
    *Total financial commitment = $176,800

Market prices on May 31, 2023 are:

  • JP Morgan Chase (Expiration on 06/16/2023)                                   $135.71  (Strike Price of $80.00)  Current Deviation =  68.87%
  • Essex Property Trust (Expiration 07/21/23)                                       $216.06 (Strike Price of $170.00) Current Deviation =  27.09% 
  • Union Pacific (Expiration 08/18/23)                                                    $192.52 (Strike Price of $145.00) Current Deviation =  32.77%
  • Huntington Ingalls (Expiration 09/15/23)                                           $201.38 (Strike Price of  $185.00) Current Deviation =   8.85%           
  • L3 Harris Technologies (Expiration 10/20/23)                                   $175.92 (Strike Price of $150.00) Current Deviation =  17.28%
  • Essex Property Trust (Expiration 10/23/23)                                       $216.06 (Strike Price of $200.00) Current Deviation =    8.03%
  • Marriott Hotels (Expiration 01/19/2024)                                            $167.79 (Strike Price of $90.00)   Current Deviation =   86.43%
  • Norfolk Southern Corp (Expiration on 01/21/24)                              $208.18 (Strike Price of $145.00) Current Deviation =   43.57%
    *Deviations > 25% are considered favorable.

Earnings realized during April/May/June 2023:

  • Norfolk Southern – $1.35/Share, 100 Shares = $135.00
  • Wells Fargo Bank – $.30/Share, 500 Shares   = $150.00

1st Quarter Earnings Summary:

  • Gains from Securities                                         $20,412.00 *Comerica Bank 
  • Dividends                                                               2,131.53
  • Sale of PUT Option Contracts                               1,840.00
    Sub-Total 1st Quarter Earnings                     $24,383.53

© 2023, David J Hoare MSA. All rights reserved.

RELATED ARTICLES

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

- Advertisment -
Google search engine

Most Popular

Recent Comments